As ações dispararam na terça-feira, depois de uma leitura da inflação ter aumentado as esperanças de que a campanha da Reserva Federal para desacelerar a inflação possa ter atingido os seus limites.
O S&P 500 subiu 1,9 por cento na terça-feira, enquanto o índice Russell 2000 de ações de pequenas empresas, que estão mais expostas aos altos e baixos da economia, subiu cerca de 5 por cento.
Os ganhos nas ações reflectiram expectativas de que a Fed poderá não precisar de aumentar novamente as taxas de juro, depois de novos dados terem mostrado que a inflação dos preços no consumidor abrandou em Outubro. O banco central tem vindo a aumentar os custos dos empréstimos desde Março do ano passado, numa tentativa de controlar a actividade económica e abrandar o ritmo dos aumentos de preços.
Os números surgiram no meio de algum debate nos mercados sobre se a Fed terá de continuar com essa campanha – em particular no meio de sinais de um mercado de trabalho ainda saudável e de outros factores que poderão inibir os esforços dos decisores políticos para moderar a inflação. Mas o relatório de terça-feira ajudou a consolidar a visão nos mercados financeiros de que os esforços do Fed estão a funcionar.
O governo informou que o Índice geral de Preços ao Consumidor desacelerou para 3,2 por cento no mês passado em uma base anual, inferior à leitura de 3,7 por cento em setembro e a mais baixa desde julho.
No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de dois anos, que é sensível a mudanças nas expectativas de taxa de juros dos investidores, caiu quase 0,2 pontos percentuais na terça-feira, para cerca de 4,85 por cento – um grande movimento para um ativo que normalmente sobe e desce em centésimos de centésimos de centésimos de segundo. um ponto percentual.
Além de reduzir qualquer probabilidade de a Fed surpreender os mercados e ainda aumentar as taxas na sua próxima reunião, em Dezembro, os investidores também começaram a apostar em quando a Fed começará a baixar as taxas de juro. Jerome H. Powell, presidente da Reserva Federal, disse recentemente que a decisão nem sequer estava a ser considerada pelos responsáveis do banco central, uma vez que procuravam manter os travões na economia até que a inflação caísse ainda mais em direção à sua meta de apenas 2 por cento.
“Isso tira da mesa um aumento das taxas em dezembro e reforça nosso apelo de que julho foi o último aumento do ciclo, e o processo agora mudará para o Fed tentar adiar os cortes o máximo possível”, observaram analistas da BMO Capital Markets. .