Visualização instantânea: CPI dos EUA em outubro mais frio aumenta a confiança de que os aumentos do Fed foram realizados

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NOVA YORK (Reuters) – Os preços ao consumidor nos Estados Unidos permaneceram inalterados em outubro em meio à queda dos preços da gasolina, e a inflação subjacente mostrou sinais de desaceleração, apoiando a visão de que o Federal Reserve provavelmente já havia parado de aumentar as taxas de juros.

A leitura inalterada do índice de preços ao consumidor divulgado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) do Departamento do Trabalho na terça-feira seguiu-se a um aumento de 0,4% em setembro.

Nos 12 meses até Outubro, o IPC subiu 3,2%, depois de ter subido 3,7% em Setembro. Economistas consultados pela Reuters previam que o IPC subiria 0,1% no mês e aumentaria 3,3% na base anual.

REAÇÃO DO MERCADO:

BOLSAS: Os futuros do índice de ações dos EUA ampliam os ganhos e subiram 1,24%, apontando para uma forte abertura em Wall StreetTÍTULOS: Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram, com a nota de 2 anos durando 4,872%, e a nota de 10 anos em 4,488% FOREX: O índice do dólar ampliou perda e caiu 0,748%

COMENTÁRIOS:

SAM MILLETTE, DIRETOR DE RENDA FIXA DA COMMONWEALTH FINANCIAL NETWORK, WALTHAM, MA

“Isto marca o nível mais baixo do núcleo da inflação ao consumidor desde setembro de 2021. Os mercados reagiram positivamente à atualização, com os futuros de ações subindo e os rendimentos dos títulos de curto prazo caindo após a divulgação. A recuperação deveu-se à crescente crença dos investidores de que a Reserva Federal terá agora menos probabilidade de aumentar as taxas de juro em reuniões futuras. Os mercados de futuros não estão actualmente a precificar uma subida das taxas na próxima reunião do FOMC, em meados de Dezembro, e este resultado apoia uma abordagem de esperar para ver na próxima reunião.”

BEN JEFFERY, ESTRATEGISTA DE TAXAS DE JUROS, BMO CAPITAL MARKETS, NOVA IORQUE

“Foi definitivamente mais suave do que o consenso… parte da conversa antes do número em si era sobre o risco de um valor ligeiramente mais forte de 0,3% e, portanto, o facto de ter sido significativamente inferior a isso foi suficiente para trazer algum interesse de compra em obrigações. Acho que isso diminui a probabilidade de o Fed aumentar em dezembro e aumenta bastante a barreira para que eles se restringam novamente.”

GREG BASSUK, DIRETOR EXECUTIVO, AXS INVESTMENTS, NOVA IORQUE

“Os dados de inflação de outubro foram mais frios do que o previsto, e os investidores estão respirando aliviados sabendo que isso sugere que o Federal Reserve pode começar a passar de uma política monetária agressiva para uma postura pacífica até o final do ano e em 2024.”

“Curiosamente, o núcleo do IPC também ficou abaixo do esperado no mês e esta trajetória descendente nos preços também será uma boa notícia para investidores e consumidores que estão entrando na temporada de férias.”

BRIAN JACOBSEN, ECONOMISTA-CHEFE, ANEXO WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN (enviado por e-mail)

“Você pode dizer adeus à era do aumento das taxas. A diversão também está chegando ao fim, com as tarifas de hotéis e companhias aéreas revertendo seu aumento. Se a pausa de Powell começou em julho, teremos que ver por quanto tempo ele conseguirá manter as taxas aqui. Na aterragem suave de 1994-95, a pausa durou apenas cinco meses.”

CHRIS ZACCARELLI, CHEFE INVESTMENT OFFICER, INDEPENDENT ADVISOR ALLIANCE, CHARLOTTE, NC (enviado por e-mail)

“Se a economia conseguirá ou não ficar fora da recessão, ainda não se sabe, mas o mercado de ações deverá continuar a subir à medida que as pessoas começarem a aceitar que taxas mais elevadas estão fora de questão, o que deverá fazer subir os preços das ações e das obrigações (e reduzir os rendimentos das obrigações). ).”

“O desemprego permanece baixo, os consumidores continuam a gastar e as empresas estão a obter lucros recordes, por isso, até que comece uma recessão – que pode demorar muito mais tempo do que se pensava anteriormente – há todas as razões para acreditar que veremos a recuperação do risco continuar.”

LINDSAY ROSNER, CHEFE DE INVESTIMENTOS MULTI-SETORIAIS DE RENDA FIXA, GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT, NOVA IORQUE

“A impressão do Core CPI de hoje ficou abaixo das expectativas. Esperava-se que o número fosse maior devido, em parte, à sazonalidade residual e às novas fontes de dados que foram incorporadas no cálculo do seguro saúde. No entanto, o importante indicador sobre a inflação em foco foram os REA. Grande reversão da falha positiva no abrigo no mês passado para uma desaceleração significativa no abrigo. Isto deverá solidificar a suspensão do Fed em dezembro.”

MATTHEW MISKIN, CO-CHEFE ESTRATEGISTA DE INVESTIMENTOS, JOHN HANCOCK INVESTMENT MANAGEMENT, BOSTON

“Este é um relatório bastante favorável. Estamos vendo mais desinflação acontecendo. O espinho na lateral da inflação continua a ser um abrigo, então isso não mudou. Mas com o tempo os preços da habitação provavelmente desacelerarão. Isso está causando rendimentos do tesouro cair. O dólar está vendo fraqueza e as ações não se importam com uma boa desinflação pela manhã.”

“O Fed provavelmente está em um padrão de espera com um relatório de emprego mais fraco e uma inflação mais baixa. Outro aumento das taxas a partir daqui parece menos provável daqui, dados estes dados de inflação mais fracos.”

“Isso provavelmente ajudará o campo de pouso suave. Se a Fed não tiver de continuar a aumentar as taxas sem outro surto de inflação, isso fará com que uma aterragem suave para a economia seja um resultado mais realista.”

STUART COLE, MACRO ECONOMISTA CHEFE, EQUITI CAPITAL, LONDRES

“Você olha para os números do IPC dos EUA e certamente questiona por que Kashkari e Powell foram tão agressivos na semana passada com suas advertências de que as taxas de juros ainda poderiam ser aumentadas novamente. os números mensais que são mais notáveis, com a taxa básica de 0,2% apontando para uma taxa anual inferior a 2,5% e a taxa global mostrando pressões inflacionárias não estão mais em evidência.”

“O Fed não vai querer recuar ainda em sua postura agressiva; a taxa básica anual de 4% ainda está um pouco longe da meta. Mas, no geral, isso torna mais difícil defender agora novos aumentos nas taxas de juros e eu penso que as perspectivas de qualquer aumento das taxas a ser concretizado em Dezembro praticamente desapareceram.No entanto, a reacção do mercado aos números anula bastante parte do aperto aplicado até à data, e com a Fed ultra-sensível em garantir que o IPC não obtenha fora de controlo novamente, poderemos ainda ouvir mais avisos de que ainda é demasiado cedo para pôr fim ao ciclo de aperto. O problema para a Fed agora é que grande parte do mercado provavelmente já não acreditará nisso.

PETER ANDERSEN, FUNDADOR, ANDERSEN CAPITAL MANAGEMENT, BOSTON

“Esta é uma ligeira mudança na direção certa, então certamente não prejudicará a narrativa atual de que o Fed parou de aumentar as taxas, então é provavelmente uma coisa boa.”

“Não estou nem um pouco surpreso que ele (Powell) tenha sido muito cauteloso (na semana passada) e acho que ele continuaria em um tom cauteloso, simplesmente porque esta é a primeira parte de mostrar que a campanha de aperto está realmente tomando efeito.”

THOMAS HAYES, PRESIDENTE DO HEDGE FUND GREAT HILL CAPITAL, NOVA IORQUE

“Estamos felizes em ver que tanto a manchete quanto o núcleo do IPC ficaram abaixo do esperado. Isso nos diz que o Fed acabou, não há mais nada a fazer aqui.”

“Mas é preciso ficar atento ao potencial de deflação, mas neste momento isto é Cachinhos Dourados. Isto é o que o Fed procurava: desacelerar a inflação, desacelerar o mercado de trabalho e a resistência da economia ao mesmo tempo.”

OLIVER PURSCHE, VICE-PRESIDENTE SÊNIOR, WEALTHSPIRE ADVISORS, NOVA IORQUE

“Ainda é cedo, o que o Fed disse na semana passada é que as coisas estão caminhando na direção certa, então é muito cedo para declarar vitória sobre a inflação. Portanto, o esperar para ver as ações futuras (do Fed) permanece em vigor.”

“Qualquer dado que reforce a crença de que o Fed encerrou as caminhadas terá uma reação extremamente positiva.”

“A cautela em tudo isso são os dados de inflação que são inconsistentes. Temos relatórios como o (IPC de hoje) e outros que sugerem que a inflação continua elevada e problemática. Ainda não provou ser consistente e, em última análise, o foco dos investidores é nos lucros.”

Compilado pela equipe de notícias de última hora de finanças e mercados globais

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